@oragnes: 眼光太毒了！科技基金大佬 Gavin Baker 用一个极其刁钻的视角，把所谓的“AI 泡沫”彻底扒光了。 别拿 2000 年互联网崩盘来吓人。当年是疯狂举债，99% 的光纤在吃灰；今天 AI 基建全靠真金白银的现金流，每张 GPU 都在…
摘要
科技基金大佬 Gavin Baker 从独特视角剖析 AI 泡沫，认为当前 AI 基建靠现金流支撑且 GPU 满负荷运转，与 2000 年互联网泡沫不同，而台积电的产能限制是防止泡沫崩溃的关键。
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缓存时间: 2026/05/24 12:29
眼光太毒了！科技基金大佬 Gavin Baker 用一个极其刁钻的视角，把所谓的“AI 泡沫”彻底扒光了。
别拿 2000 年互联网崩盘来吓人。当年是疯狂举债，99% 的光纤在吃灰；今天 AI 基建全靠真金白银的现金流，每张 GPU 都在 100% 满负荷狂奔。
更绝的是，这场史诗级浪潮至今没变异成超级大泡沫，全靠台积电在死死卡着脖子！要是台积电现在就满足黄仁勋所有的产能胃口，让算力供给瞬间爆表，泡沫早就在倾销中连环炸裂了。正是晶圆产能的物理瓶颈，硬生生锁死了市场过度透支的欲望。
所以，别去猜那些虚无缥缈的宏观指标。他撂下定论：想看透泡沫破不破，唯一要盯死的就是台积电的扩产动作。只要它精准拿捏住平衡——既限制供给不让算力泛滥，又卡死英特尔和三星逆袭的机会，这场 AI 霸权游戏就能一直安稳地玩下去。
比特币橙子Trader (@oragnes): 一栋价值420万美元的豪宅，全额用比特币购买，而且交易关闭速度比传统银行批贷款还要快！
该动作在特朗普政府极力推行数字金融创新与去中心化政策的背景下，正在被视作美国房地产市场迈向资产合规规范的里程碑事件。
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