SpaceX 替代 AT&T、T-Mobile 和 Verizon 的大胆而昂贵的豪赌

# SpaceX 以雄心勃勃、代价高昂的赌注，试图取代 AT&T、T-Mobile 和 Verizon 来源：https://www.theverge.com/podcast/1012416/spacex-starlink-elon-musk-cell-carrier-wireless-mobile-att-verizon-t-mobile 今天，我与 LightShed Partners 的合伙人兼分析师 Walter Piecyk 对谈，他负责科技、媒体和电信领域，我们聊了聊 SpaceX 最近宣布的（https://www.spacex.com/updates#starlink-mobile-spectrum）成为主要无线运营商的计划。 上周，SpaceX 达成协议（https://www.theverge.com/science/1008467/spacex-announces-plan-to-become-a-major-mobile-carrier），将购买大量低频频谱以扩展 Starlink 网络——这批频谱在电信行业流转已有数十年。SpaceX 的宏大计划是利用这些频谱，帮助构建"全球最先进的移动网络"。 [](https://platform.theverge.com/wp-content/uploads/sites/2/chorus/uploads/chorus_asset/file/24792604/The_Verge_Decoder_Tileart.jpg?quality=90&strip=all&crop=0,1,100,100) *Verge* 订阅用户请注意，无论您在哪个平台收听播客，都可以获得 *Decoder* 无广告版的独家访问权限。点击此处（https://www.theverge.com/account/podcasts）。还不是订阅用户？您可以点击此处（https://www.theverge.com/subscribe）注册。 再加上 FCC 已批准（https://satelliteprome.com/news/spacex-gets-fcc-green-light-for-15000-direct-to-device-satellites/）部署 15,000 颗新一代 Starlink 卫星，以及该公司此前达成的以近 200 亿美元收购 EchoStar 频谱的协议（https://www.reuters.com/business/media-telecom/spacex-buys-wireless-spectrum-echostar-17-billion-deal-2025-09-08/），如今可以清楚地看到，SpaceX 是认真的，要与 AT&T、Verizon 和 T-Mobile 竞争。 我报道电信行业已经很久了，我一直知道，这些公司嘴上说什么都可以，直到撞上真正实施起来有多昂贵的残酷现实。电信行业的"墓地"里堆满了转型失败、糟糕创意和未竟收购的残骸。 Walt 一直在密切关注 SpaceX 的收购行动，而且数月来他一直准确地预测到公司正在朝这个方向发展。所以我想深入探讨：SpaceX 能否做到？为什么 Walt 认为现有的电信巨头对 SpaceX 日益增长的威胁做出了真正失策的回应？以及当 Elon Musk 的火箭公司一头扎进一个人人喊打的行业时，会发生什么。 好了：LightShed Partners 的 Walter Piecyk 谈 SpaceX 向移动通信领域扩张的计划。我们开始吧。 *本次采访为便于篇幅和清晰度进行了轻微编辑。* **Walter Piecyk，您是 LightShed Partners 的合伙人兼科技、媒体和电信分析师。欢迎来到 *Decoder*。** 谢谢邀请。我很期待。 **我很高兴能和你聊。感觉我们互相在推特上发文互动已经很多很多年了，但我骨子里是个电信发烧友。我报道这个领域已经很久了。SpaceX 将引起巨大轰动。它将成为美国、甚至可能是全球第四大移动运营商。它为此购买了一些频谱。** **那是通过私募股权获得的 EchoStar 频谱。这件事既非常简单，又非常复杂。给我们讲讲当前的局势吧。SpaceX 以 80 亿美元的价格购买了 800 MHz 频谱**（https://www.theverge.com/science/1008467/spacex-announces-plan-to-become-a-major-mobile-carrier）。**他们已经花了近 200 亿美元**（https://www.theverge.com/news/773645/echostar-dish-spacex-starlink-direct-to-cell-fcc-investigation）**购买其他 EchoStar 频谱。SpaceX 到底想干什么？** 这确实很复杂，但也许没有弄清楚怎么在太空中建数据中心并让它运转起来那么复杂，或者在月球上搞什么设施。但他们通常并不想拥有频谱、为频谱花钱。想想 Starlink 是怎么建立起来的——卫星公司通常不为频谱付费。后来随着业务的发展，他们看到了电信领域的机会，便最初从 EchoStar 手中购买了一些频谱。 当时他们从投资者那里得到的反馈非常积极，投资者说："等等，你们应该在这里做得更多。"仅在美国，这就是一个万亿美元级企业价值的业务。显然他们对 Starlink 以及这项移动电话服务都有全球化的野心。于是他们买了更多。他们又去找了 EchoStar。这是一个值得关注的关键点：他们买了一些频谱，然后又回去买了更多。 因为 Elon Musk 做很多事情都是边做边学的。他买了频谱，获得了反馈，与电信行业的人交流，然后又买了更多频谱。之后我们有一段时间没听到他们的消息。现在，上周又发生了这回事——他们又买了一些频谱。如果你感兴趣的话，我可以梳理一下这段历史，但那是冗长的电信行业冷知识。这最初是 Nextel 的频谱，如果你还记得那家公司的话。 **我记得。实际上，我确实想让你梳理一下历史，因为我认为电信行业最好理解为一群说客试图把一切都搞得比实际情况复杂得多。是的，频谱拍卖很复杂，什么频谱适合什么用途确实与无线电频谱的物理学特性等密切相关。** **但这里的 800 MHz 频谱来自 Nextel 服务，也就是老式的按一键通话、对讲机服务，Sprint 作为交易的一部分不得不将其剥离**（https://www.theverge.com/2021/7/22/22587790/t-mobile-sprint-acquisition-dish-promises）**才能被 T-Mobile 收购。他们试图出售它已经很多年了。他们把它卖**（https://investor.t-mobile.com/news-releases/news-release-details/t-mobile-completes-sale-800-mhz-spectrum-portfolio-grain）**给了 Grain Management 这家公司。他们一直持有它，当 Starlink 出现时，Elon 买了它。没有其他人想要。他在这批频谱里看到了什么是别人没看到的？** 当你意识到需要建立一个地面网络来支撑卫星业务时，事情就说得通了——因为如果你把卫星天线装在屋顶上接收宽带，卫星工作得很好；但当你试图连接一台没有同等功率的手机，或者你走到了室内，你就会需要更好的覆盖。 Sirius Satellite 也有辅助基站塔。数量不多，但有时当你脱离 Sirius 覆盖范围时，你会连接到一座基站塔。当他们购买了那批 EchoStar 频谱并获得 FCC 批准时，如果你深入研究 FCC 批准的细节以及要求，你会发现他们不可能仅靠卫星完成。必须有地面设施。 然后 SpaceX，正如 Elon 惯常的做法那样，试图转移注意力，比如说"我们要用 Femtocell，我们不用 macrocell，这个那个的"。但他们意识到他们将要建立一个地面网络。现在他们终于认识到："如果我要提供移动服务，我需要某种形式的地面网络。" 与此同时，电信公司不会帮他们。他们不会给批发协议。然后当他们回头去研究那些用户流失率最低的公司，地面网络的根本价值是什么？就是低频频谱。为什么？因为它传播更远，你能获得更好的覆盖，你能保持连接。 所以获得这块低频频谱并不是为了让卫星工作得更好，而是为他们提供建立地面网络所需的频谱资产。这就是为什么股票反应这么大，因为人们终于接受了一个事实：Elon 真的要建立地面网络了。 **我对股票没那么感兴趣，我更关心这背后的成本结构。让我把记忆倒回一百年前在 *Engadget* 做小博主的时候，FCC 告诉所有电视台必须停止在 700 MHz 频段播出，我们要进行拍卖。** **Verizon 和 AT&T 购买了大量 700 MHz 频谱，4G 就是建立在这上面的。那就是你说的低频段频谱。它无处不在。重新分配 700 MHz 是一场重大胜利，而 800 MHz 一直就在那里。这就是 Nextel 频谱。如果它如此有价值，为什么在 Elon 出现之前没有市场？** 这是这笔交易的一部分。T-Mobile 最终不得不卖掉它，因为政府说："如果我们要允许你们消灭第四家竞争对手 Sprint，那么为了在那里培育出另一家第四家竞争对手，我们需要你们放弃一些低频频谱。" T-Mobile 和 Sprint 与政府达成的交易的一部分是将频谱卖给 EchoStar。为什么？因为当时 Dish 的 CEO Charlie Ergen——现在是 EchoStar——将成为第四家竞争对手。这就是他们在交易审批时给出的理由。Dish 需要低频频谱。问题是 Ergen 按自己的节奏走，他试图建网络，然后就是买不起了（https://www.fierce-network.com/wireless/dish-fires-back-t-mobile-over-800-mhz-extension-request）。 他们拥有购买权。然后在 Ergen 无法筹到资金购买频谱的那一刻（https://www.datacenterdynamics.com/en/news/dish-says-theres-no-chance-it-will-buy-t-mobiles-800mhz-spectrum/），这就使得 T-Mobile 实际上被迫将其推向拍卖。现在你的问题是：为什么当时没有其他人出现？再说一遍，从 SpaceX 的角度，正如我在播客开头提到的，他们的策略是随着时间演进的。 至于其他电信公司，他们其实用不上。他们存在一些限制。但事后看来，也许 Verizon 或 AT&T 本应该以无论什么价格——我们就说是 80 亿美元——买下这批 800 MHz 频谱。他们因 SpaceX 相关担忧而损失的企业价值，可能比买下它所花的成本还多，这被称为战略性封杀。他们基本上就直接拿下，即使不用它，或者做任何需要的事情来满足建设要求，阻止 SpaceX 拥有不必要的资产。我认为就连这些公司也没有认真对待 Elon，没有想到他真的会建网络。 **你觉得这是否受到了 Dish 失败（https://www.theverge.com/tech/959894/dish-chapter-11-bankruptcy）的影响？我们非常紧密地报道过 Dish Network 承诺在美国建立第四家无线运营商的愿景。他们的尝试基于一定程度的技术创新。** **他们要建立一种叫 O-RAN 网络的东西，供应商基础比只用 Nokia、Siemens 或其他厂商更具竞争力，而且要跑在 AWS 上，这样能降低成本。天哪，最终他们只支持了一款 Motorola 手机在拉斯维加斯使用，甚至那还得靠 AT&T 兜底。他们真的做不到。这些承诺从未兑现。Dish 是一家不同的公司，Charlie Ergen 是一位不同的 CEO，他们靠砸钱解决问题的能力与 Elon 完全不同。** **但如果他们无法通过创新做出更便宜、更快的网络，有什么证据表明 Starlink 能在允许他们以面向消费者销售服务的成本基础上建成一整套地面网络，同时还要在太空中建立一整套网络？因为那感觉成本加起来非常庞大。** 我还要往回追溯得更远。还记得 Sprint 挣扎的时候吗？软银的 Masayoshi Son 也是在说同样的话。他们要把资本开支削减到零，用这些小基站。他们对无线通信的交付方式进行了创新。那失败了。显然，他们必须通过出售来获救——T-Mobile 收购 Sprint 实际上只是为了频谱。 那张网络被彻底退役了。就你说的，Dish 确实建了一张网络，但它无法在市场上引起共鸣。Dish 和 SpaceX 的区别在于 Elon 获取客户的能力。那才是 Dish 真正失败的地方。他们建了网络。网络运转正常。他们拥有所需的批发协议。 **我要稍微反驳你一下。我有一封几年前 Dish 公关人员发来的很有意思的邮件，他们说："我们想对您的报道发一份更正。我们的网络确实存在。"他们竞争的水平就是这样的——他们不得不坚持向我们确认网络是真的，尽管我们在他们声称的各种城市进行测试时根本找不到它。** **也许确实有一个网络，他们建了一定程度的网络，但他们没有建成任何能在全国范围内与三大运营商竞争的网络。** 当然。这不是你的手机能做到的事。我当时用的 iPhone 主要是在漫游到 AT&T 和 T-Mobile 的批发协议上。其理论是：你先获取客户，制定市场策略，然后再补齐网络。这可能会是类似的做法。 你甚至可以回溯到 John Legere 刚接手 T-Mobile 的时候。他们的网络很烂，然后 Legere 承诺"我们要把它建起来"，在网络还没有建好之前就吸引客户说网络很好。后来网络追上来了，因为他们最终说服了德国人——Deutsche Telekom——给他们投资网络的钱。 这里也可能会发生同样的事：SpaceX 会推出某种产品，可能依赖于现有的其他资产，即使电信公司本身在抱团防守。他们有卫星，在覆盖方面有某些优势，然后可以逐步建设容量。重点是这需要时间。你不可能一夜之间打开网络就开始销售服务。 **这一直是我思考电信公司的框架。你可以尝试以更低成本运行网络，或者使用某种不同的技术来降低成本。或者你也可以持续投入，拥有最好的网络——那是 Verizon 多年来的策略。** **然后你得获取和管理客户。那是 T-Mobile 的策略。那是 John Legere。他对人比 AT&T 态度好，他吸引了很多客户，这推动了一些投资。** **然后你得有一些设备。你必须有 iPhone。我们可以把这放在一边，因为感觉那个竞争时代已经结束了。我们不再做独占设备了。但就这两项。我这里只看网络。从外部来看，Starlink 提出的似乎不是要建一个更便宜的网络。** **他们提出的是要建一个贵得多的网络，因为他们需要卫星。他们将再发射 15,000 颗卫星来支持这个网络。然后他们还要建设地面网络，在地面投资频谱并建设一批基站。** **然后他们必须说服三大运营商中的一家允许他们漫游，作为某种移动虚拟网络运营商（MVNO）。三大运营商（https://www.axios.com/2026/09/29/att-ceo-john-stankey-spacex-elon-musk）**并不想这么做。**所以他们会向 SpaceX 收取过高的费用。我就是卡在这里——即使你是 Elon Musk，你能让某些人购买你卖的任何东西，这也是一大笔成本。** 第三件事