AI眼镜

EssilorLuxottica并不是在测试AI眼镜。它已经构建了首个规模化消费级AI眼镜平台。数据如下： • 2024财年已售出超过200万副Ray-Ban Meta眼镜 • 2025年售出超过700万副AI眼镜 • 2025年第三季度，可穿戴设备为恒定汇率增长贡献了超过4个百分点 • 2026年第二季度销售额再次接近翻倍，年产量正朝着1000万副迈进 为什么这很重要 这不是一个消费电子故事。EssilorLuxottica正在将眼镜转变为一个平台，融合品牌镜架、处方镜片、高端升级、AI助手、未来的健康功能，以及18,000家零售门店和300,000个批发合作伙伴。这样的组合几乎无法复制。真正的价值在于光学配件——而非硬件： • Ray-Ban Meta处方镜片渗透率超过30% • 全视线（Transitions）镜片渗透率40-50% • 平均售价（ASP）不断提升，高端镜片组合占比增加 • 随着规模扩大，盈利能力持续改善 EssilorLuxottica并不只是一次性销售一件硬件设备，而是通过镜架、镜片、升级、零售服务以及未来的健康功能实现持续变现。 Meta合作 Meta提供AI平台。EssilorLuxottica则提供Meta所不具备的东西：全球品牌、处方镜片专业能力、制造规模、光学零售网络和消费者信任。这是一条强大的护城河——但也使其对Meta的软件路线图产生依赖。 利润率 智能眼镜在2024-2025年摊薄了利润率（电子元件成本高于传统眼镜）。但随着处方镜片附带率、高端组合和平均售价的提升，以及制造成本的规模化，盈利能力正在改善。证据指向高端光学产品，而非低利润率的硬件小玩意。 宏观图景 如果说智能手机定义了上一个计算平台，那么AI眼镜可能会定义下一个。EssilorLuxottica可能成为介于AI软件与消费者面部之间的平台公司。 我关注的重点： AI眼镜的收入贡献、毛利率走势、处方镜片渗透率、Oakley的采用情况、带显示屏的眼镜、Nuance Audio，以及长期Meta合作结构。 核心结论： 这是公开市场上最引人注目的AI硬件故事之一——不是因为EssilorLuxottica正在变成一家消费电子公司，而是因为它正在将自身的光学生态系统转变为日常AI的入口。