Visa 和 Mastercard 是做什么的？了解卡网络

# Visa和Mastercard是做什么的？卡网络入门 @ tautology.town 来源：https://tautology.town/2026/06/01/card-networks.html 大多数人都认得出Visa和Mastercard的品牌。很可能，你每天都用它们的卡片进行交易。你可能隐约知道，大多数地方（在美国）都接受这两种卡，但有些地方只接受Visa（例如Costco），反之亦然。 那么它们到底是做什么的呢？这是Visa（https://www.youtube.com/watch?v=lnz2gRPDzrA）对此问题的解答。 它们**不**做的几件事[^1]： - 它们不是发行卡片的公司。这些被称为**发卡机构**。 - 它们不是银行，尽管你手里的卡很可能是由银行（如Chase、Capital One、美国银行等）发行的。 - 它们不提供销售点（POS）工具或在线结账服务，这些由**支付处理商**完成。 - 它们不负责商户的入驻或承销，这被称为**商户收单**。这由提供商户账户的银行完成，但越来越多地由现代支付处理商（如Stripe、Square、Adyen）[^2]提供。 - 它们不制造或印刷卡片。 - 它们也不制造POS硬件。 相反，Visa和Mastercard是**卡网络**[^3]，通过连接持卡人和发卡机构与商户和收单机构，促进银行卡交易。 这形成了一个交易中所有参与者的**双边市场**[^4]。 ``` --- config: theme: 'neutral' fontFamily: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, 'Segoe UI', Roboto, Oxygen, Ubuntu, Cantarell, 'Open Sans', 'Helvetica Neue', sans-serif; nodeSpacing: 20 rankSpacing: 25 flowchart: subGraphTitleMargin: {bottom: 20} useMaxWidth: true --- %% For some reason arrows are still showing up in the Obsidian preview, but not in Mermaid online editor flowchart LR subgraph Issuing[**发卡侧**] direction TB CI[发卡机构] --- CH[持卡人] end subgraph Acquiring[**收单侧**] direction TB MA[商户收单机构] --- M[商户] end Issuing ---- CN[**卡网络**] CN ---- Acquiring ``` 银行卡交易的关键参与者。卡网络的工作是实现银行卡交易，并扩大其网络的参与度。 这可以归结为四个核心职责： 1. 运营电信网络以路由交易信息。 2. 协调银行网络以划拨资金和结算交易。 3. 设定激励措施以鼓励使用该网络。 4. 制定并执行网络规则，包括争议解决机制。 在接下来的讨论中，我们将重点关注Visa，因为这是我多年支付行业经验中最熟悉的。Mastercard大致相同，只是术语名称不同。 ## 1. 运营电信网络 当我们谈论网络时，我们会想到互联网，想到通过光纤和海底电缆连接的计算机。 作为电信网络的卡网络也并无二致。它们维护数据中心，并租用光纤电缆以电子方式连接发卡机构和收单机构。在最基本的技术层面，Visa的责任是在其参与的发卡机构和收单机构之间转发交易信息。Mastercard将此活动称为“**交换**（https://www.mastercard.com/eea/switching-services/our-technology/transaction.html）”，视自身为网络交换机。 Visa极其重视其数据中心。它们高度安全、冗余，并设计为能够抵御各类灾害。根据《Network Computing》2013年的《Visa数据中心内部探秘》（https://www.networkcomputing.com/data-center-networking/inside-visa-s-data-center）： > “公司的旗舰数据中心，被称为‘运营中心东区’或OCE，是一个14万平方英尺的设施，Visa只表示它位于‘东海岸某处’。” > “毫不奇怪，这个还设计为能抵御地震和高达170英里/小时大风的设施，像数字诺克斯堡一样戒备森严。进入园区的道路设有液压路障，能以足够快的速度弹起，让时速高达50英里的车辆瞬间停下。（道路弯度太大，无法安全地以更高速度行驶。）访客必须通过安全门，经巡逻安保团队批准，然后接受生物识别扫描才能获准进入。” 以及《今日美国》（USA Today）2012年的一则标题（https://web.archive.org/web/20120330102616/https://www.usatoday.com/tech/news/story/2012-03-25/visa-data-center/53774904/1/）： > 顶级机密的Visa数据中心以安全为本，甚至拥有护城河 那个顶级机密的位置？在弗吉尼亚州的阿什本（Ashburn, Virginia）（https://maps.app.goo.gl/tPEDWcTiY621sZz37），紧邻Topgolf和Trader Joe’s，位置便利。 当使用银行卡时，卡网络会将交易请求（称为**授权**）从商户路由到发卡机构。发卡机构随后在响应中批准或拒绝该请求。卡号，也称为**主账号**，其工作方式类似于IP地址[^5]。PAN的前6到8位数字标识发卡机构，称为**银行识别码**。 已批准的授权会在账户上为交易金额设置一个临时冻结。稍后，商户提交最终交易金额（例如，加上收据上手写的消费金额或撤销交易）以启动资金划拨，这被称为**清算**[^6]。 试想一下：在计算机处理这些之前，这是人们通过电话通话[^7]和邮件完成的。 ## 2. 协调银行网络 除了电信网络，Visa还拥有一个由银行组成的*金融*网络。 交易最终完成后，两端的资金必须划转以完成交易，这被称为**结算**。 Visa的第二项工作是通过与各方建立金融关系来*划拨资金*以进行结算。它可以从一方收款并转移给另一方。 为了效率，Visa采用**净额结算**：每天，汇总每个网络参与方的借方和贷方总额，在每日结束时，仅进行一次净额资金的划入或划出。 对于国内交易，得益于中央银行（https://gendal.me/2013/11/24/a-simple-explanation-of-how-money-moves-around-the-banking-system/），资金划转相对直接。 重要的是，Visa还能够进行国际结算，甚至**处理货币兑换**（https://usa.visa.com/travel-with-visa/dynamic-currency-conversion.html）。Visa凭借其全球银行关系，充当**银行系统间的适配器**（https://www.bis.org/cpmi/publ/d213.pdf）。这极大地简化了其网络参与者的国际资金划转——如果没有Visa，每个参与者都需要管理自己的国际银行关系。 ``` --- config: theme: 'neutral' fontFamily: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, 'Segoe UI', Roboto, Oxygen, Ubuntu, Cantarell, 'Open Sans', 'Helvetica Neue', sans-serif; nodeSpacing: 20 rankSpacing: 60 flowchart: subGraphTitleMargin: {bottom: 20} diagramPadding: 10 useMaxWidth: true --- flowchart LR CI[国家A的发卡机构] --> VisaA["Visa在A国的银行"] VisaB[Visa在B国的银行] --> MA[国家B的收单机构] subgraph **Visa** VisaA -.-VisaB end ``` Visa作为适配器。调动如此大量的资金并精确把握时机绝非易事。Visa面临非支付风险，同时还需维持巨额余额，以便在等待接收结算款时用于支付。根据Visa 2024年年度SEC报告（https://investor.visa.com/SEC-Filings/default.aspx#annual-filings）： > “大多数美元结算在当日完成，不产生应收或应付余额，而美元以外货币的结算通常需1到2个工作日，这符合此类交易的行业惯例。……截至2024年9月30日，我们持有112亿美元的可用流动性，用于在一家或多家金融机构客户无法结算时为其每日结算提供资金，其余流动性用于支持营运资金和其他流动性需求。” > “公司的结算风险敞口仅限于在任何时间点上未结算的Visa支付交易金额，该金额每天波动显著。2024财年，公司的最大每日结算风险敞口为1374亿美元，平均每日结算风险敞口为843亿美元。” ## 3. 设定激励机制 整个安排的关键在于参与网络所需的费用，这些费用主要由网络设定。 让我们来看看一笔美国典型的信用卡交易流程： 1. 持卡人向商户支付100.00美元购买产品。 2. 商户向其支付处理商或商户收单机构支付交易金额的2.5%（2.50美元）。这2.5%就是**商户折扣率**。 3. 支付处理商留下0.35%（0.35美元），然后支付2%（2.00美元）给持卡人的发卡银行，支付0.15%（0.15美元）给Visa。这2%就是**交换费**，通常简称为**交换**。0.15%是**网络服务费**[^8]。 4. 发卡银行留下2%（2.00美元）！ 令人惊讶的是，发卡银行分得最多，而网络分得最少，相差一个数量级！这是因为在交易中，发卡机构传统上被认为承担了最大风险（尽管商户可能不同意）。 除了**法规要求**（https://www.consumerfinance.gov/rules-policy/regulations/1005/6/），Visa和Mastercard还提供零责任保护。这意味着，如果卡片丢失或被盗，对卡上的任何收费承担责任的是发卡银行，而非持卡人[^9]。发卡银行还承担**信用风险**，并且必须在批准交易后始终付款，即使持卡人无法还清余额。 在这些费用中，网络设定交换费和网络服务费。交换费根据卡种、消费类别，甚至附加在交易上的元数据而有很大差异。网络的目标是设定能激励其网络上期望行为的费用，例如鼓励使用更安全的支付方式（降低商户的交换费），或鼓励公司进行更多商务消费（对商务信用卡收取更高的交换费）。 因为大部分费用给了发卡机构，所以发卡机构有很强的动力去获取客户，并提供丰厚的奖励计划以鼓励消费。这种分配也解释了最近**发卡处理商**的兴起，它们使新银行和金融科技公司更容易发行卡片，以进入利润更丰厚的市场领域。 为什么商户愿意支付这些费用？[^10] 这是因为他们认为，接受银行卡支付能够吸引更多客户和更高的消费额，这得益于便利性、消费者保护和信用卡奖励。卡片越多意味着商户越多，商户越多意味着卡片越多，而这一切的增多都对网络有利。理论上，网络通过费用获益，商户通过更多销售获益，消费者通过便利获益。 ``` --- config: theme: 'neutral' fontFamily: system-ui, -apple-system, BlinkMacSystemFont, 'Segoe UI', Roboto, Oxygen, Ubuntu, Cantarell, 'Open Sans', 'Helvetica Neue', sans-serif; nodeSpacing: 10 rankSpacing: 100 flowchart: subGraphTitleMargin: {bottom: 20} diagramPadding: 10 useMaxWidth: true --- graph LR I[发卡机构获得更多交换费] --> R["发卡机构发行更多卡片并提供更丰厚的奖励"] R --> C C[人们更多地使用卡消费] --> M[更多商户接受银行卡] M --> I %% invisible connections to make it more round C ~~~ I R ~~~ M R ~~~ I R ~~~ C ``` 银行卡消费的良性循环。在欧盟，交换费被限制在0.3%（https://www.psr.org.uk/our-work/card-payments/the-ifr/），这解释了奖励卡的缺乏以及对银行支付等替代支付方式更广泛的接受度。 ## 4. 制定规则与处理争议 除了激励良好行为，卡网络还需要在其网络上监管不良行为。这些规则在《Visa核心规则以及Visa产品与服务规则》中有详细说明，这是一本923页的巨著，可公开获取（https://usa.visa.com/dam/VCOM/download/about-visa/visa-rules-public.pdf）。这本大部头详述了诸如Visa品牌标志的适当使用、详细的交换数据要求、交易处理时间表要求、特定Visa服务的要求和程序，以及发卡机构/收单机构应支持的功能等内容。 对于与网络互动的发卡机构和收单机构，违反这些规则可能影响交换费率、招致不合规罚款（每月从2.5万美元到100万美元不等），或面临被网络暂停服务的风险。 对于相互互动的持卡人和商户，网络提供了解决他们之间争议的机制。这可能涉及欺诈交易、商品不符承诺，或规则中详述的许多其他可能原因。这就是当你打电话给银行报告欺诈或请求拒付时，在幕后发生的过程。 当支付方式没有专门的争议解决机制时，法律系统被用来解决纠纷[^11]。这是现金或银行支付存在而银行卡支付没有的问题。 ## 仲裁 Visa实际上并不直接参与解决大多数争议。这些规则本质上强制实施了仲裁[^12]。持卡人的发卡机构和商户的收单机构来回发送证据，直到一方让步并接受交易责任。 如果双方都拒绝让步，则由Visa审查争议，收取高达600美元（上诉为1000美元）的费用，根据提供的证据（签名、监控录像、收据等）以及《Visa产品与服务规则》中列出的指南做出裁决。 败诉方支付原始交易金额加上审查费，因此双方都有很强的动机自行解决。发卡机构通常会自行向持卡人退款并核销损失。商户则会主动向不满意的客户退款，因为收单机构在收到任何争议时，即使商户胜诉，也会向其收取15-30美元的处理费。 仲裁制度并非完全公平，但它很高效。[^13] ## 结论 希望你对卡网络的重要作用以及银行卡在当今如此流行的一些原因有所了解。请善用这些知识。