硅谷顶级财务顾问称这波财富浪潮与以往不同

# 硅谷精英财务顾问表示，这一财富时代与众不同 来源：https://www.wired.com/story/silicon-valleys-elite-financial-advisers-say-this-era-of-wealth-is-different/ 如果说科技界已经迎来了"Hot IPO Summer"，那硅谷的顶级财富顾问们一定是感受最深的。 两位为高净值科技人士提供服务的私人财富管理顾问告诉我，他们发现客户群体的活跃度有所上升，其中一些人预计今年将迎来大规模流动性事件。我们说的当然是SpaceX（https://www.wired.com/story/spacex-is-now-a-public-company/）、OpenAI（https://www.wired.com/story/openai-confidentially-files-for-ipo/）和Anthropic（https://www.wired.com/story/openai-and-anthropic-may-be-rivals-but-their-investors-arent-choosing-sides/）的员工和早期投资者，他们正获得令人瞠目的财富。（这些财富顾问同意接受实名采访，但不会点名具体公司，因此所有此类引用均出自我的表述，而非他们之口。） 你可能立刻想到超级游艇、风冷保时捷、以及衣柜里挂满Loro Piana的度假别墅。但精英顾问们表示，大多数客户在购买大件商品、抢购房地产或把钱投入模因股票之前，都对全新获得的财富采取了相当理性的策略。（当然也有人选择大举挥霍。） 伯恩斯坦私人财富管理公司（Bernstein Private Wealth Management）的财富策略主管Ashley Velategui说，她正在鼓励科技客户在做出任何草率决策之前，先弄清楚他们需要多少"核心财富"才能实现财务独立。她为西雅图和湾区的高净值人士提供咨询已有近20年。客户还应考虑到，主要源于某一只股票（比如SpaceX）的资产负债表，其价值可能会随时间大幅波动。 高盛（Goldman Sachs）西海岸财富管理部门负责人Brittany Boals Moeller去年搬到湾区，以服务科技人群。她说，整体来看，"财富创造的速度和规模似乎比以往更快"。在她看来，"我们现在大量工作是在*首次公开募股前*进行规划"。 以下是我从与她们的对话中获得的一些见解： **财富的定义已经改变。** Velategui说，现在科技界对于高净值或超高净值的定义更加模糊。过去，坐拥2500万至3000万美元才算超级富豪，但如今她客户的平均身价大约在2000万至1亿美元之间。 Velategui补充说，客户比以往更早地考虑成立"家族办公室"——即管理家庭财富和资产的小型私人公司。她的超高净值客户现在仅为设立家族办公室就要预留2500万美元，这意味着他们的总财富远超这个数字。 **"锁定期"需要谨慎应对。**"Hot IPO Fall"听起来不如"Summer"那么欢快，但现实是，大多数员工和早期投资者在首次公开募股后的锁定期结束之前无法出售股票。这是为了保护市场免受股票过量供应的冲击；通常锁定期为180天。 Velategui说，即使是"分期"锁定的情况，员工也应谨慎行事。这些分阶段解锁增加了复杂性，因为持股人可以在更多时点出售股票，而清算过程需要更多管理。 **税务最小化仍然是目标。** 出售股票可能带来高额税负，财富顾问正在设计各种复杂的方式，让科技客户在不卖出股票的情况下花掉他们的钱。 Velategui列举了她客户的一些策略，包括可变预付远期合约（https://corporatefinanceinstitute.com/resources/wealth-management/variable-prepaid-forward-contract/）、短线箱式价差（https://www.investopedia.com/terms/b/boxspread.asp）、或者以股票作为抵押向券商借款。 "在这个群体中出现频率最高的是可变预付远期合约，"她说。通过这一策略，卖方与金融机构签订合同，提前获得一笔递延纳税的资金，并同意在未来某个日期将股票交给银行。这些策略并非没有风险——而且仍然面临税务审查——但硅谷何尝不是极度风险容忍的呢？ **财富顾问需要证明自己比Claude更强。**"现在客户来咨询时掌握的信息和提出的问题比过去五到十年我们见到的更多，这在很大程度上是因为他们能够接触AI，"Velategui说。 Boals Moeller补充说，虽然她的客户更多地通过AI聊天机器人和播客进行"前期调研"，但财富顾问可以提供"更具细微差别且尚未成为公共知识"的建议。高盛还扩展了礼宾服务，为高净值客户提供私人航空选项、医疗保健专家、实体和数字安全服务、热门活动门票，甚至包括子女的教育咨询。 Claude暂时还做不到这些。 **客户应投资于让自己快乐的事情。** 硅谷的独特之处在于其飞轮效应：当创始人和早期员工获得意外之财时，他们常常将其再投资于其他科技初创公司，或者自己创办新项目。鉴于大多数风投支持的初创公司都以失败告终（https://corpgov.law.harvard.edu/2023/09/29/startup-failure/），这并非最理性的财富使用方式。 Boals Moeller与许多将大量财富投入新初创公司的客户合作，提供建议的一部分是考虑"金钱对他们来说真正意味着什么"。 "有时他们想最大化财富以便捐出去。有时他们想给孩子们留一栋家庭住宅。有时他们想享受新生活，有时他们想开创新事业，"她说。"我们的观点是，客户应该完全按照自己的意愿去经营下一家业务，我们围绕这一点来构建他们的投资组合。" **慈善捐赠风靡一时。** Boals Moeller称，这一新阶层客户特别热衷于通过慈善"大幅回馈社会"。 Velategui注意到，超级富豪现在会给孩子小额资金让他们去捐——比如捐给动物保护组织——以此教导他们成为财富的良好管理人。最近，一位顶级AI高管告诉我，他相信这个慈善新时代将比以前更加"亲社会"，这种表述或许意味着上一代慈善家比新一代捐赠者更自私。 当然，慈善一直是减轻富人税负的热门工具。但考虑到围绕AI的不确定性、焦虑以及对普通民众造成的经济破坏，他们或许应该努力赢得一些好感。 --- *这是 **Steven Levy**（https://www.wired.com/author/steven-levy/）的 **Backchannel 通讯**（https://www.wired.com/newsletter?sourceCode=editarticle）的一个版本。在此阅读往期通讯（https://www.wired.com/tag/backchannel-nl/）。*