法官不认同马斯克与SEC的和解协议，但表示法院无法阻止

# 法官对马斯克与SEC的和解感到不满，但表示法院无法阻止 来源：https://arstechnica.com/tech-policy/2026/07/judge-doesnt-like-elon-musk-settlement-with-sec-but-says-court-cant-block-it/ 法官不情愿地批准了SEC与马斯克就Twitter股票违规达成的150万美元和解。 2022年5月2日，埃隆·马斯克在纽约市大都会艺术博物馆出席2022年Met Gala。图片来源：Getty Images | Dimitrios Kambouris 一位联邦法官不情愿地批准了埃隆·马斯克与特朗普政府之间的150万美元和解协议，尽管她对这一让马斯克因涉嫌损害Twitter投资者利益的违规行为而轻松脱身的交易提出了诸多担忧。 在批准该协议的[命令](https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.dcd.276446/gov.uscourts.dcd.276446.59.0.pdf)中，美国地区法官Sparkle Sooknanan表示，她“对马斯克与美国证券交易委员会（SEC）之间的和解有重大疑虑”，并描述了SEC决策过程中的“危险信号”。鉴于她此前曾[质疑](https://arstechnica.com/tech-policy/2026/05/judge-probes-whether-musk-settlement-with-trump-admin-is-tainted-by-corruption/)该交易是否受到腐败影响，这并不令人意外。但她昨日写道，拒绝和解的法律门槛很高，而当前情况并未达到“那个高门槛”。 “这意味着本法院必须接受双方的同意判决，”拜登任命的法官Sooknanan写道。“行政部门（通过SEC）是否已采取足够措施让马斯克先生为其涉嫌违规行为负责，就像许多其他问题一样，应由我们的公民在投票箱前决定。” 该和解结束了拜登时期SEC提起的一起诉讼。诉讼源于马斯克于2022年购买Twitter 9%的股份，但未按美国法律要求在10天内披露。SEC调查了将近三年，最终于2025年1月在华盛顿特区美国地区法院[起诉马斯克](https://arstechnica.com/tech-policy/2025/01/sec-sues-elon-musk-says-he-cheated-twitter-investors-out-of-150-million/)，就在拜登离任前夕。 诉讼称，由于未在法律截止日期前披露股票购买，马斯克得以继续以人为压低的价格购买股票，从而少付Twitter投资者至少1.5亿美元。马斯克后来在2022年晚些时候收购了整个公司。 “埃隆·马斯克，全球首富，净资产接近1万亿美元，据称忽视其SEC披露义务，以其他投资者损失1.5亿美元为代价，”Sooknanan昨日写道。“这就是为什么SEC此前要求马斯克先生交出约1.5亿美元的不当得利。而同意判决中150万美元的罚款，尽管被吹捧为SEC历史上最大的一笔，也仅占本案潜在涉及金额的1%左右。” ## 马斯克可以保留“不公正”利润 马斯克被指控违反[第13(d)条](https://www.law.cornell.edu/cfr/text/17/240.13d-1)，该条款适用[严格责任](https://foleyhoag.com/news-and-insights/publications/alerts-and-updates/2014/september/sec-continues-its-strict-liability-enforcement-campaigns/)标准。这意味着无论违规是故意还是无意，都不影响责任认定。 特朗普时期的SEC与马斯克[达成](https://arstechnica.com/tech-policy/2026/05/trump-sec-lets-musk-settle-150-million-twitter-lawsuit-for-1-5-million/)一项[和解协议](https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.dcd.276446/gov.uscourts.dcd.276446.48.1_2.pdf)，由马斯克名下的一个信托向政府支付150万美元民事罚款。一项禁止未来违反披露法的禁令条款将被施加于该信托而非马斯克本人，信托和马斯克均不承认任何不当行为。 Sooknanan写道，针对未来违规的禁令似乎“约束了马斯克先生作为信托受托人的身份”。然而，以信托而非马斯克名义签署的同意令“允许马斯克先生公开宣称自己已洗清不当行为”，她说。 SEC放弃了要求马斯克交出违规所得不当得利的请求。这意味着据称受损的投资者将无法在此和解中获得赔偿，尽管因另一项违规起诉马斯克的[Twitter投资者](https://www.reuters.com/world/us-judge-rejects-elon-musk-bid-set-aside-twitter-fraud-verdict-2026-07-06/)正在寻求约26亿美元的赔偿，此前[陪审团裁定](https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.cand.401655/gov.uscourts.cand.401655.538.0_2.pdf)马斯克作出了虚假陈述。 “SEC决定不再寻求可能补偿马斯克先生所谓受害者的救济，而是选择了一种让救济款项进入政府口袋的方式，”Sooknanan昨日写道。SEC告知法院，其最初要求交出不当得利是因为“拥有法定权力”，但后来放弃了这一请求，因为历史上在此类案件中并未获得过交出不当得利的判决，她写道。 ## 和解符合“最低”标准 5月，Sooknanan曾[告诉](https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-13/judge-says-not-to-rubber-stamp-for-musk's-1-5-million-sec-deal)SEC和马斯克的律师：“我不会草率批准这个和解，也不能草率批准。”她要求双方提供更多关于如何达成协议的信息，并询问马斯克是否“受到了某种特殊待遇”。她在[命令](https://www.courtlistener.com/docket/69544737/securities-and-exchange-commission-v-musk/?filed_after=&filed_before=&entry_gte=&entry_lte=&order_by=desc#minute-entry-463470790)中表示，法院必须考虑和解是否“解决了申诉中的主张，以及是否受到不当串通或腐败的污染”。 Sooknanan昨日表示，该和解符合“最低”标准。 “法院在审查同意判决时并非橡皮图章。但它也不是监察员，”她写道。“本法院仅限于评估拟议的同意判决是否满足公平和合理的最低标准，或者它是否‘嘲弄了司法权力’。” SEC和马斯克的律师告知法院，该协议源于一年多的谈判，双方都放弃了一些有价值的东西，以换取限制诉讼中的风险，Sooknanan写道。 “这并非说这个和解是常规性的，”她写道。“SEC承认，它从未‘以信托方式而不包括受托人或受益人来解决第13(d)条违规行为’。而该信托似乎是SEC打破这一新局面的特别奇怪的对象——毕竟，如前所述，该信托是一个可撤销信托，马斯克先生是其唯一受托人和受益人。” ## 法院必须接受协议，尽管“重大疑虑” SEC告诉法院，马斯克要求将信托代替他纳入和解，SEC作为妥协的一部分同意了这一要求。 “法院不禁要问，SEC是否会给其他涉嫌违反证券法的人提供如此关照，”Sooknanan写道。“或者这是为马斯克先生量身定做的单次交易，且是在未让参与本案诉讼的SEC律师参与的情况下协商的？” 然而，Sooknanan表示，这并不“使拟议的同意判决根据适用法律显得不公平或不合理”。她说，双方“由经验丰富的律师代表”，并且“显然考虑了拟议判决中所体现的‘利弊平衡’”。 尽管Sooknanan明确表示她不赞成这一和解，但她表示自己受[先例](https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.dcd.181116/gov.uscourts.dcd.181116.22.0.pdf)约束：虽然地区法院必须考虑该交易是否符合公共利益，但不得“决定由此产生的权利和义务安排是否最能服务社会”。在此案中，马斯克/SEC的交易“通过对涉嫌违反该条款的行为处以罚款，推进了第13(d)条的目的”，并且“包含了防止未来违规的禁令”，她写道。 “在批准双方拟议的同意判决时，法院强调其角色是有限的，”Sooknanan总结道。她说法院不能用自己的判断取代和解双方的决定，这“意味着法院不能取代SEC的位置，尽管SEC在此案中的决策引发了危险信号。因此，考虑到这一原则以及法院始终应保持的适当角色，法院尽管有重大疑虑，也只好接受双方的协议。” Jon Brodkin的照片（https://arstechnica.com/author/jon-brodkin/） Jon是Ars Technica的资深IT记者。他报道电信行业、联邦通信委员会规则制定、宽带消费者事务、法庭案件以及政府对科技行业的监管。 12条评论（https://arstechnica.com/tech-policy/2026/07/judge-doesnt-like-elon-musk-settlement-with-sec-but-says-court-cant-block-it/#comments） 1. 最热文章的首图：怀疑AI作弊，常春藤教授要求现场期末考试；分数下降50%（https://arstechnica.com/ai/2026/07/we-cannot-choose-to-become-idiots-the-ai-cheating-scandal-roilling-brown-university/）