@xiaogaifun: 朱晓虎对腾讯AI的真实想法。朱晓虎昨天的新采访中提到了几个我大体上仍然认同的观点……

朱晓虎对腾讯AI的真实想法。 朱晓虎昨天的新采访中有几个观点我仍然大体上认同。总结如下： 第一，模型API业务长期维持高利润率很难。 Anthropic目前实现约60%的利润率，主要是因为他们的模型智能能力相对较强，尤其是在编码等场景中，过去一段时间有明显优势。 但这种优势已经开始越过临界点。当其他模型逐渐追赶，价格可能只有你的十分之一时，你怎么可能永远维持如此高的溢价？ 即使Anthropic的模型在未来几年保持领先，如果智能能力只强10%但价格高50%，用户真的会继续付费吗？ 智能最终会越来越像水电。对于模型API层，长期利润率可能稳定在10%到20%。这很合理。 一旦能力开始趋同，价格战将不可避免，大家都会更有动力转向更便宜的模型。Anthropic现在急于上市可能也与此窗口期有关。 第二，AI办公市场肯定比AI编码市场大得多。 AI编码率先出现，很大原因是工程师对AI的接受度很高。而且编码特别适合AI——任务相对明确，结果容易验证。 但AI编码只是办公的一部分。真正更大的市场是整个白领空间，这也是现在大家用AI办公工具竞争的地方。 进一步说，AI办公工具本质上是通用Agent。之前的编码只是一个垂直场景，而办公覆盖整个白领市场。就像微软的Office一样——你会发现只要有电脑的地方，就有Office。 第三，AI办公产品的竞争力来自模型+工具链+产品+上下文。 今年上半年，行业讨论了很多关于工具链。但可以100%预测的是，随着工具链趋同，最终竞争将转向上下文。 因为AI办公工具的杀手级应用场景是工作相关的——比如分析数据、制作PPT、生成报告——而这些任务的交付直接取决于AI对多少企业工作上下文的掌握。 就像新员工一样：如果你想让他们做好工作但不让他们理解背景，无论多聪明都没用。 在这轮AI办公竞争中，上下文肯定会成为非常重要的护城河。 基于这三个判断，朱晓虎也谈到了腾讯的AI发展。相对客观。 当然，我不否认朱晓虎有自己的局限性——主要是看看他的思维逻辑，看看是否能给我们理解公司和趋势带来一些启发。 腾讯在这波AI中，目前看起来是一个非常典型的后来居上者。 起初，混元模型——老实说——在行业中几乎没存在感。但现在，随着Hunyuan4预览版，它逐渐挤入国内第一梯队。 在这轮AI办公工具中，WorkBuddy实际上已经跃升为中国第一梯队的办公Agent应用。 朱晓虎提到金砂江也购买了WorkBuddy的企业账户。 为什么？ 一方面，WorkBuddy的产品体验确实很好。另一方面，一个非常重要的原因是金砂江已经在使用企业微信。 企业微信已经有了丰富的沉淀的公司组织结构、历史沟通记录，加上腾讯会议和腾讯文档——都在同一生态系统中。对WorkBuddy来说，这些都是现成的上下文。 如果是独立的AI办公产品，就得从头重新连接知识库、文档、会议，甚至重新处理组织关系和权限。 朱晓虎还有另一个我很认同的判断：模型能力现在当然仍然重要，因为我们处于领导交替的阶段。但只要模型之间的差距持续缩小，技术优势就很难作为长期护城河。 到那时，竞争将回归经典互联网指标：谁控制入口，谁有用户获取优势，谁能访问历史用户数据。这正是腾讯这类公司最大的优势所在。 如果你比较去年的聊天机器人和AI编码与今年的AI办公工具，你会发现AI应用的竞争焦点确实向上迁移了。 早期的聊天机器人竞争模型能力——谁的模型最强，产品体验最好。但后来的AI编码，大家意识到仅靠强模型不够；工具链也很重要。因为在长序列任务中，模型如何调用工具和处理错误直接影响最终结果。 现在随着AI办公工具，我们看到在模型和工具链之上，还有上下文。 所以我一直认为，像AI办公工具这样的通用Agent最终可能是科技巨头或超级创业公司的领域。因为达到这个层面，仅靠单一能力很难获胜——下游的纠缠只会越来越多。