AI是否值得投入？ROI清算与即将到来的市场修正

**Prof G Markets (Live)** **节目名称:** [AI是否值得投入？ROI清算与即将到来的市场修正](https://www.youtube.com/watch?v=VBHSjzHW-C8) **地点:** 旧金山卡斯特罗剧院 **主持人:** Scott Galloway & Ed Nelson **Ed:** 我们来讨论一个很少人提及的话题——AI。 **今年已有近50,000名工人据称因AI被裁员**——这个数字几乎与2025年全年持平。对于采用AI的公司来说，逻辑很简单：AI应该能完成人类所做的很多工作。然而，最近几周，这个逻辑遇到了障碍。**越来越多的公司报告称，尽管AI功能强大，但这项技术实际上比它要取代的人类更昂贵。** 例如，Uber在短短四个月内就用完了整个2026年的AI预算。据首席运营官称，公司内部越来越难证明AI成本的合理性。Microsoft正在多个部门取消Claude Code许可证，因为成本过高。而在Nvidia，一位高管表示计算成本现在“远超员工成本”。这一切都为AI行业提出了一个关键问题：究竟在什么情况下AI不再值得投入？ 这件事在过去48小时内迅速发酵，许多公司纷纷表态，称自己对AI的整体信心不如从前。ServiceNow是另一家刚刚用光整个Anthropic预算的公司。据报道，Stripe的技术人员每天在AI token上的花费接近10万美元。Salesforce今年有望在Anthropic token上投入3亿美元。Shopify表示其盈利“被增加的LLM成本部分抵消”。我们从Meta、Spotify和Pinterest那里也听到了类似的消息。一位Anthropic员工表示，他一个月的Claude Code账单达到了15万美元。在某些情况下，成本变得非常非常高。 我们还看到一种激励——尤其是在科技公司中——鼓励尽可能多地使用AI。有一种想法是员工会进行所谓的“token最大化”，即尽可能多地使用AI API中的token。像Meta和Amazon这样的公司甚至创建了内部排行榜，追踪员工使用的AI token数量。使用token最多的人被视为最AI前瞻、最AI落地的人——那些将获得认可甚至可能晋升的人。这导致了AI方面异常高昂的成本。 现在，我们开始看到这一阶段的下一步，Scott，公司和他们的高管们开始意识到：这有点贵了。于是问题变成了——AI究竟何时才能产生回报？**我把这个问题抛给你：到什么程度才算过度？** **Scott:** 我认为我们已经看到了苗头，我认为这归结于激励机制。你刚才谈到公司如何试图激励人们更多地使用AI——这现在是生态系统中一个有趣的部分。采用层试图让人们使用它，而公司已经为此设置了激励。但最近麻省理工学院一位教授进行的一项调查发现，人们使用token的项目中，只有大约5%能被CFO与某种回报联系起来。因此，虽然我认为他们确实对此着迷——在财报电话会议上尽可能多地谈论AI就像在90年代加上“dot-com”一样——但我认为你已经开始看到一些疲劳了。而且我认为AI公司正试图尽快上市，以筹集廉价资本，以免事情开始——我不想说“逆转”，但是……你可以看到这根弦是怎么被拉紧的。一家大公司，一位在行业内信誉度很高的CEO，直接站出来说：*“我们正在大幅削减AI投资。老实说，各位——我们只是没有看到最初期望的回报。”* 然后Nvidia报告了首次不及预期。Nvidia已经连续15个季度超出预期。Nvidia的首次失误可能会让整个市场下跌5%或10%。你确实看到了一些生产力提升，坦率地说，它们看起来与互联网时代一样显著，甚至更为显著。但看看2000年发生了什么。这确实感觉像1999年。我在等第一位CEO站出来说，我们必须让采购部门介入，大幅削减支出。说实话，我觉得没那么浪漫。我认为这将是一个传统的财富500强公司开始这种叙事：*好吧，这很有趣，但我们必须大幅减少AI投资，因为我们没有看到预期的ROI。* **Ed:** 是啊。我的意思是，这周我们听到Match Group的CEO——不是一家大公司——说他AI每年花费500到1000万美元，他的原话是：**“我认为我们从中受益了，但很难感受到。”** 所以，如果我们指望乘坐这项价值数万亿美元、将改变我们经济的技术，那可不是什么好兆头。