neoclouds

Modal 首席执行官 Erik Bernhardsson 在播客中讨论了算力市场仍高度非标准化、新兴云服务商与新兴人工智能实验室的商业模式风险、推理市场走向商品化，以及未来 12 个月 GPU 价格可能因大买家持续囤积而上涨。

作者预测明年 GPU 价格将大幅下跌，理由包括数据中心建设放缓、Neoclouds 融资困难、AI 采用不及预期，以及小模型已能处理大部分请求，GB300 单机架即可承载 OpenRouter 上 DeepSeek V4.1 Flash 的全部流量。

黑石集团的贾斯·凯拉在 TechCrunch Disrupt 大会上表示，外界对人工智能基础设施建设债务的担忧被夸大了。他详细介绍了该公司通过债务和股权为算力融资的激进策略，包括向 CoreWeave 和 Firmus 提供贷款，以及投资 Crux AI 和 Etched。

Ilya Sutskever在失控AI模型的背景下讨论了neoclouds的网络安全风险，敦促公司加强防御。

Nvidia 预期在 FY28 实现约70%的收入增长，远超此前分析师预估，尽管供应受限，但需求强劲来自超大规模云服务商和新型云服务商。

对冲基金经理Gavin Baker评论Neoclouds，指出CoreWeave的高GPU利用率使其能够对GPU使用时间收取溢价。

本文分析了CoreWeave和Nebius等新云公司背后的循环融资结构。这些公司依赖Nvidia股权投资、超大规模云服务商合同以及GPU抵押债务来大规模建设AI基础设施，此举引发了可持续性方面的疑问。