@Compute_King: 三星成了全球最赚钱公司的启示！ 三星电子这个二季度，确实有点夸张。根据初步业绩，三星预计2026年第二季度营业利润达到89.4万亿韩元，约合584亿美元，同比暴涨约19倍；同期营收预计达到171万亿韩元，也明显高于市场预期。 更有意思的是…

三星成了全球最赚钱公司的启示！

三星电子这个二季度，确实有点夸张。根据初步业绩，三星预计2026年第二季度营业利润达到89.4万亿韩元，约合584亿美元，同比暴涨约19倍；同期营收预计达到171万亿韩元，也明显高于市场预期。

更有意思的是，三星的这个季度营业利润超过了英伟达上一季度约535亿美元 的营业利润。换句话说，在这个季度的利润表上，三星暂时压过了英伟达，成为全球最赚钱的公司之一。

这也意味着，AI基础设施进入了第二阶段。

过去两年，大家盯着的是GPU。谁有GPU，谁有训练集群，谁有推理集群，谁就掌握算力话语权。所以H200、B200、GB300，成了AI产业的硬通货。

而现在，整个存储价格体系都被AI需求重估了。

大家意识到了，真正决定AI基础设施上限的，是一整套系统：GPU、HBM、DRAM、NAND、网络、封装、散热、数据中心、软件栈、调度系统，到元器件，PCB，变压器，PDU等等等等。

今天三星利润暴涨，实际上也是AI行业的一次提醒：算力不只是GPU，算力是供应链。

AI基础设施的成本曲线，正在被重新定价。

以前我们的从业者以为，只要GPU价格稳定下来，AI推理成本就会持续下降。

但现在看，事情远没有那么简单：ASIC可能比GPU便宜，但HBM涨了；算力的单价可能下降，但内存和存储涨了；模型架构可能更高效，但用户使用量指数级暴涨；推理优化在进步，但上下文窗口，多Agent调用，多模态输入也在吃掉所有优化红利。

这就是AI行业接下来最真实的矛盾：技术在降本，需求在吞噬降本。

所以三星这份财报，更像是整个AI产业链给市场递交的一张新账单：

过去，大家为GPU付费。 现在，大家要为GPU+内存+存储付费。 未来，大家必然要为电力，网络，调度和交付能力付费。

这也是为什么笔者一直认为，AI公司一定不要也不能只会讲模型故事。真正能活下来的AI公司，最后一定要懂三件事：

第一，懂模型； 第二，懂工程； 第三，懂供应链。

那么，小伙伴们，问题来了，这么些模型公司里面有谁符合这个特质？

哈哈哈，个人觉得DS和美团都有点意思。

Compute King (@Compute_King): 存储巨头数钱数到手抽筋？三星，SK Hynix，SanDisk引爆存储绝对超级周期

笔者注：老黄CES上发布Vera Rubin之后，市场对于内存，NAND闪存和SSD在AI推理，训练及边缘AI应用场景中的刚性需求预期继续爆棚。尽管波动性非常大，但在存储供需紧张的背景下，市场仍对存储板块的未来增长抱有高度预期。